創業板獨角獸寧德時代今起申購 發行定價25.14元/股

通過招股書蓋世汽車了解到，寧德時代本次發行股數不超過217,243,733股，占發行后總股本比例為10.00%。回撥機制啟動前，網下初始發行數量不超過152,070,733股，占本次發行數量的70.00%，網上初始發行數量不超過65,173,000股，占本次發行數量的30.00%。

作為創業板獨角獸，寧德時代以24天超越富士康保持的36天過會紀錄。5月18日晚，證監會發布公告稱核準了寧德時代新能源科技股份有限公司在深交所創業板的首發申請，寧德時代獲得了IPO批文。在業界驚嘆寧德時代刷新過會紀錄的同時，其募集規模的大幅縮減引起廣泛關注，在此前的公開招股說明書中，寧德時代擬發行2.17億股股份，占總股本的10%，募資規模將達到131.2億元。從5月29日正式發行的招股書可以看到，寧德時代本次預計募集資金54.62億元，扣除發行費用預計募資凈額53.52億元，由此來看募資規模的確大幅縮減，即便如此，寧德時代的募資規模也不小。

在5月29日下午舉行的IPO網上路演時，寧德時代首次公開對外回應此次上市募資縮水，寧德時代董事長曾毓群、副董事長潘健、副總經理兼董秘蔣理、財務總監鄭舒以及中信建投保薦代表人等嘉賓出席本次路演活動。中信建投投資銀行部董事總經理、保薦代表人郭瑛英在回應募集資金大幅減少時表示，“本次募集資金規模是根據發行股票數量和預計發行價格確定的，小于公司之前2018年3月12日預披露的擬募集資金總額，符合監管機構的規定。”寧德時代董事長曾毓群則回復表示，公司募資縮水并不影響項目實施，“我們還通過多種融資通道，包括自有資金及銀行借款等方式籌集，保證項目順利實施。”

根據寧德時代招股書，本次發行的募集資金扣除發行費用后，將按照輕重緩急運用于以下項目：1、寧德時代湖西鋰離子動力電池生產基地項目；2、寧德時代動力及儲能電池研發項目。

近年來國內新能源汽車市場迎來爆發式，銷量從2014年的7.5萬輛增長到2017年的77.7萬輛，伴隨著新能源汽車銷量的增長，作為核心零部件的動力電池迎來前所未有的發展契機，寧德時代也緊跟市場趨勢，專注于新能源汽車動力電池系統、儲能系統的研發、生產和銷售，并于2017年以12GWh的動力電池出貨量超越國際動力電池巨頭企業松下及國內動力電池老大哥比亞迪，躍居全球第一，這也是中國鋰電池公司首次占據全球出貨量榜首,中國獨角獸登上世界舞臺。

（圖片來源：蓋世汽車研究院）

根據寧德時代公布的財務數據，最近三年，寧德時代營業收入、凈利潤及資產規模快速增長。2015-2017 年，寧德時代營收分別為人民幣57.03億元、148.79億元及199.97億元，年均復合增長率高達87.26%；凈利潤分別為人民幣9.51億元、29.18億元及41.94億元，年均復合增長率高達110.05%。盡管寧德時代已經成長為動力電池行業的領軍企業，但招股書表示，發行人未來的成長仍受行業環境、市場需求、企業研發和管理等內外部因素的綜合影響，因此也存在諸多風險。不過即便如此，寧德時代在未來資本市場的表現更加值得期待。